2021.04.30 증권사 추천주 [SNT모티즈, 풍산, 대우건설]

SNT모티브(064960)

 ·1분기 매출액 2,569억원(+18.6% YoY, 이하 모두 YoY), 영업이익 263억원(+40.4%, OPM 10.2%, +1.5%p), 순이익 295억원(+22.8%). 컨센 대비 매출액/OP/NP +4.5%/+17.8%/+60.8%

 ·SNT모티브는 전기차용 구동모터 밸류체인의 초반부와 후반부를 모두 대응할 수 있는 업체

 ·1분기 전기차 관련 매출 비중 35%로 꾸준히 상승하는 중(2019년 20%, 2020년 31%). 2023년에는 49%로 높아질 전망

 ·전기차 구동모터 아웃소싱 수혜주. 투자의견 매수, 목표주가 90,000원 유지(12MF PER 15x)

 ·21년 예상 매출액 1조 610억원, 영업이익 1020억원, PER 9.3배 

 

풍산(103140)

 ·2021년 1분기 풍산의 별도 매출액과 영업이익은 각각 4,735억원(YoY +16.5%, QoQ -24.5%)과 338억원(YoY +171.8%, QoQ -3.9%)을 기록하면서 시장컨센서스인 285억원을 상회

 ·국내외 가전 및 자동차 판매 회복에 따 른 신동 판매량 증가, LME 전기동 가격 상승(QoQ +18.7%)에 의한 150억원의 메탈게인의 영향으로 양호한 영업이익을 기록

 ·2분기에도 전기동가격의 강세가 지속. 수요 측면에서는 중국의 부동산 및 인프라투자가 양호 할 것으로 예상되고 미국의 추가 경기부양책이 기대되기 때 문에 상반기 전기동가격은 강세를 기록할 전망

 ·풍산에 대해 투자의견 BUY를 유지하고 올해 실적추정치 상향과 목표PBR 상향조정(0.9배)으로 목표주가는 기존 38,000원에서 51,000원으로 상향

 ·21년 예상 매출액 3조 1129억원, 영업이익 2185억원, PER 7.56배

대우건설(047040)

 ·대우건설의 1분기 매출액과 영업이익은 각각 전년동기대비 2.4% 하락, 89.7% 증가한 1조9390억원, 2294억원으로, 시장 추정치 대비 매출액은 부진하였으나, 영업이익은 54% 상회하

 ·2분기부터 공사 진행률이 올라가면서 2분기 2.2조원, 3분기 2.4조 원, 4분기 3조원으로 매출은 점차 정상화될 것

 ·실적에 대한 불확실성이 완전히 걷히고 있으며, 특히 연내 지분매각이 가시화되고 있어 동사 영업가치에 대한 재평가가 필요한 시점이라고 판단

 ·동사에 대해 투자의견 매수, 목표주가는 9,300원으로 상향

 ·21년 예상 매출액 9조 5120억원, 영업이익 8210억원, PER 5.4배