2021.08.09 증권사 추천주 [에코프로비엠, 카카오, 아이마켓코리아]

에코프로비엠(247540)

·2분기 연결 실적은 매출 3,104억원(YoY +64%, QoQ +18%), 영업이익 290억원(YoY +109%, QoQ +63%)로 성장세 지속

·3분기 실적은 매출 3,847억원(YoY +54%, QoQ +24%), 영업이 익 356억원(YoY +101%, QoQ +23%)을 전망. 2분기 재고 자산이 QoQ +34% 증가했는데 하반기 고객사 수요 급증을 대 비하기 위한 재고 축적으로 추정되며, 이를 감안할 때 3분기에도 가파른 실적 증가 지속 전망

·에코프로비엠의 양극재 CAPA는 2021년 5.9만톤, 2023년 17만 톤, 2025년 29만톤으로 증가할 것으로 전망되며, 유럽 공장은 2024년부터 가동 돌입해 2025년에는 유럽에서만 11만톤 CAPA 확보 가능할 전망

·CAPA 확대 및 이에 따른 규모의 경제 효과로 8% 이상의 영업이익률 가정하여 2022, 2023년 EPS 추정치를 각각 +72%, +82% 상향. 이를 반영해 목 표주가 역시 41만원으로 상향

·21년 예상 매출액 1조 5368억원, 영업이익 1293억원, PER 53.43배

 

카카오(035720)

·매출액은 전년동기대비 41.9% 증가한 1.35조원, 영업이익은 66.3% 증가한 1,626억원을 기록

·2021년 카카오의 이익 증가를 이끌고 있는 톡비즈의 성장이 지속될 전망. 높은 광고효과로 광고주 유입이 지속되고 있으며 커머스 또한 기존 주 고객층이 아니었던 4~50대의 유입 및 카테고리 다각화로 객단가가 동반 상승 중

·모빌리티, 핀테크 등 핵심 신사업들의 성장도 여전히 견조. 특히 모빌리티와 핀테크는 여전히 매출 증가 초기 국면으로 향후 이익 기여도는 점차 높아질 것

·웹툰을 활용한 비즈니스 고도화 또한 중요함. 웹툰 IP 인지도가 세계적으로 높아지고 있으며 이를 통해 영상콘텐츠를 제작, 흥행시키는 시너지 효과가 서서히 가속화 될 전망

·투자의견 매수, 목표주가 180,000원 유지

·21년 예상 매출액 5조 9760억원, 영업이익 6970억원, PER 75.7배

 

아이마켓코리아(122900)

·아이마켓코리아는 2분기 매출액 7,967억원(YoY +15.5%), 영업이익 125억원(YoY +17.2%), 순이익(지배) 156억원(YoY +188.8%)를 기록함. 외형은 삼성전자의 평택 공장을 중심으로 건자재 및 MRO 공급이 증가하여 삼성그룹향 매출이 전년 대비 +18.2% 증가하면서 전체 성장을 견인

·삼성전자의 평택 공장 공사가 진행되면서 건자재 및 MRO 공급이 지속될 예정이기 때문에 올해 삼성 그룹 관련 매출이 2019년 기록했던 1.79조원을 넘어설 것으로 예상

·작년 코로나19의 영향으로 감소했던 해외 자회사 매출이 회복하고 있으며 삼성그룹 역시 미국 등의 투자를 확대할 예정이기 때문에 동사의 삼성향 매출은 안정적으로 증가할 가능성이 높아짐

·현재 시가총액은 4,100억원 수준으로 현금성자산 2,600억원을 제외할 경우 올해 예상 영업이익 대비 3.3배의 저평가로 판단

·21년 예상 매출액 3조, 영업이익 450억원, PER Not Rate