2021.04.23 증권사 추천주 [삼성전기, 씨젠, KB금융]

삼성전기(009150)

 ·21년 1분기 매출액은 2조 4,028억원(YoY +13%, QoQ +15%), 영업이익은 3,300억원(YoY +102%, QoQ +31%) 으로 전망

 ·MLCC와 패키지기판의 수익성 레벨업이 확인될 것으로 기대. 21년 2분기에 MLCC의 물량 증가가 동반되어야 한다는 전제조건이 있음

 ·21년 2분기 주요 거래선의 스마트폰 생산 차질로 인해 모듈 솔루션의 실적은 전분기대비 감익이 불가피한 상황

 ·반면에 MLCC의 물량 증가 가이던스 또는 패키지기판의 가격 인상 가능성은 우려 해소 또는 실적 상향의 근거가 되기 때문에 이를 활용한 투자전략이 유효할 것으로 판단

 ·21년 예상 매출액 9조 3823억원, 영업이익 8158억원, PER 15.05배

씨젠(096530)

 ·1분기 매출액은 연결 기준으로 전년 대비 331% 증가한 3,522억원, 영업이익은 전년 대비 374% 증가한 1,884 억원(OPM. 53.5%)으로 추정

 ·3,000억원에 이르는 현금 및 현금성 자산을 미래 성장 동력에 투자하기 위한 인력 보강 및 연구개발비에 집중적으로 투자하면서 인건비와 연구개발비가 전년 대비 각각 41% 와 100%씩 증가할 것으로 추정

 ·풍부해진 현금을 바탕으로 미래 성장 동력이 될 수 있는 기술 확보를 위해 다양한 방면으로 투자를 지속

 ·이러한 투자가 가시화된다면 씨젠은 더이상 PER 5배짜리 저밸류 종목으로 머무를 수는 없을 것으로 전망

 ·21년 예상 매출액 1조 4018억원, 영업이익 7106억원, PER 9.41배

KB금융(105560)

 ·1분기 지배주주순이익은 1조 2,700억원으로, 컨센서스 (1조 830 억원)를 대폭 상회. 비이자이익이 예상보다 크게 개선되면서 실적이 기대치를 상회

 ·비이자이익의 개선은 브로커리지 호조세, 신탁고객 증가로 인한 수수료 급증에 힘입은 결과

 ·1분기 실적 호조를 감안하여 2021년 연간 지배주주순이익 예상치를 3 조 9,160 억원으로 5.2% 높이고, 목표주가를 68,000 원 (기존 64,000 원)으로 상향조정

 ·21년 예상 매출액 13조 677억원, 5조 323억원, PER 5.7배