2022.02.21 바이오플러스, 하이트진로, 초록뱀미디어

바이오플러스(099430)

• 바이오플러스는 히알루론산(HA) 기반의 필러 전문 기업이며 당사 자체 플랫폼 기술(MDM Tech)을 기반으로 적응증을 확대하며 사업 영역을 확대 중
• 지난 2월 8일 중국 츠밍건강검진그룹과 함께 하이난성에 위치한 츠밍보아오 국제병원에 미용성형병원 프랜차이즈 1호점을 개설
• 츠밍그룹은 중국 최대 건강검진그룹으로 중국에 100개 이상의 대형 건강검진센터와 병원을 운영
• 하이난성은 의료관광특구 지역으로 특별수입허가를 받을 수 있는 만큼 1분기 중으로 허가 획득 시 바로 제품 공급이 가능할 것으로 예상되고 바이오플러스의 중국 사업이 탄력을 받을 것으로 전망
• 22년 예상 매출액 539억원, 영업이익 252억원, PER 16.7배

하이트진로(000080)

• 동사는 2월 23일부터 참이슬 후레쉬, 참이슬 오리지널, 진로 등 소주 제품의 출고가격을 7.9% 인상하기로 결정
• 이는 핵심 원재료인 주정 가격 인상(2월 4일부터 7.8%)과 병뚜껑, 공병 취급수수료 인상 등 원가 상승을 반영한 것
• 이번 가격 인상으로 인한 소주 매출액 증가분은 연간 약 900억으로 추산. 주정, 병뚜껑 등 원가 부담은 최대 400억 정도로 전망되고, 일부 판관비 증가도 고려하면 영업이익은 약 300~400억 증가할 전망
• 이는 기존 당사 영업이익 추정치를 15~20% 증가시키는 수치
• 투자의견 ‘매수’, 목표주가 44,000원, 업종 내 Top pick 의견 유지
• 22년 예상 매출액 2조 3466억원, 영업이익 2065억원, PER 23.0배

초록뱀미디어(047820)

• 2021년은 드라마 제작 확대로 매출액 1,356억원(yoy +190.2%), 영업이익 68억 원(흑전)을 기록할 것으로 추정
• 지난해 말 9개 회사와 크리에이터 얼라이언스를 맺고 연간 15편의 제작체력을 확보한 동사는 올해 3편을 공동제작해 전체적으로 전년대비 2편 증가한 8편 이상을 선보일 예정
• IP를 보유하는 작품으로는 '나쁜 기억 지우개', '나의 해방일지'가 있으며, BTS 화양연화 세계관을 담은 'Youth' 의 실적 기여가 기대
• 또한 글로벌 OTT향으로는 1편 이상이 런칭되며 방송의 수익성 개선을 더욱 부각될 것으로 전망
• 동사는 콘텐츠와 아티스트를 동시 보유하고 있어 커머스(미디어&라이브), NFT(아티 스트&콘텐츠), 크로스 미디어(웹툰&웹소설 ↔ 드라마) 등에 더욱 탄력을 받을 것으로 판단
• 22년 예상 매출액 2222억원, 영업이익 173억원, PER 36.7배