2021.06.03 증권사 추천주 [F&F, CJ ENM, 인지컨트롤스]

F&F(383220)

• F&F 중국 사업 실적 추정치 상향. MLB 출점이 당초 예상보다 빠르게 진행되고 있으며, MLB 키즈 출점 본격화에 비롯
• 전 브랜드, 카테고리, 채널 성장 나타나는 가운데 중국 성장이 폭발적. 소비자 수요 확대와 채널 확장이 동시에 나타나는 중. 출점 추세에 비추어 예상보다 점포 확장 많을 것으로 예상
• 진출 브랜드도 확대됨. 21년E 중국 실적은 전년대비 400% 가까이 신장해 연결 매출의 26%까지 확대될 전망
• 21년 예상 매출액 1조 4080억원, 영업이익 3970억원, PER 15.9배

CJ ENM(035760)

• 코로나19에 따른 TV광고의 부진이 이어졌지만 SBS처럼 작년 4분기부터 호실적이 지속되고 있으며, 2분기도 마찬가지 흐름이 예상
• 2분기 예상 매출액/영업이익은 각각 8,776억원(+5% YoY) /844억원(+15%)으로 컨센서스(759억원)를 상회할 것으로 예상하며, 당사의 기존 추정치(약 650억원) 대비 30% 상향 한 것
• 하반기부터는 연결로 반영되는 스튜디오드래곤의 애플TV향 수주 시작 및 향후 글로벌 프로젝트 가시화로 이익이 한번 더 레벨업 될 것
• 21년 예상 매출액 3조 5371억원, 영업이익 3330억원, PER 18.54억원

인지컨트롤스(023800)

• 동사는 자동차 산업 트렌드에 발 맞춰 전기차 및 수소차 부품에 대한 개발을 적극적으로 추진 중이며, 일부 성과들이 나타나고 있는 만큼 지속적인 관심이 필요한 업체
• 인지컨트롤스는 SK 이노베이션을 통해 Daimler 향으로 전기차용 배터리 모듈 어셈블리 작업을 수주. 총 계약금액은 약 3,937 억원. Daimler Gen3(프로젝트명) 전기차 대상으로 공급할 예정
• 최근 SK 이노베이션이 전기차용 배터리 생산을 위해 합작법인을 완성차 업체 포드와 세운 점도 동사에게 기회로 작용할 가능성이 높을 것으로 판단